Netto rentebærende gjeld (NIBD)

Netto rentebærende gjeld er den totale summen av gjeld et selskap har som medfører rentekostnader. Det vil si hvor mye gjeld et selskap har tatt på seg for å finansiere drift eller investeringer som det må betale renter på. Rentebærende gjeld er for eksempel bedriftslån i bank, mens gjeld som ikke er rentebærende er for eksempel leverandørgjeld eller skattegjeld.

Hvordan regne ut netto rentebærende gjeld?

Netto rentebærende gjeld regnes ut ved å summere selskapets rentebærende gjeldsforpliktelser, altså lån og annen gjeld som medfører rentekostnader, og deretter trekke fra kontanter og kontantekvivalenter. Gjeld uten renter, som leverandørgjeld og skattegjeld, holdes utenfor beregningen.

Netto rentebærende gjeld = Rentebærende gjeld – Kontanter og kontantekvivalenter

Hva kan netto rentebærende gjeld brukes til?

Rentebærende gjeld brukes ofte av bedrifter for å finansiere investeringer og drift. For investorer kan det også være en mulighet å ta på seg rentebærende gjeld for å øke mulighetene for avkastning på investeringene sine.

Høy netto rentebærende gjeld kan bety flere ting. Det kan være en indikator på at et selskap har mange nye prosjekter eller investeringer som det har tatt opp rentebærende gjeld for å finansiere. Det kan også bety at selskapet har dårlig inntjening eller finansiering fra egenkapital, og dermed har hatt behov for å ta opp rentebærende gjeld for å drive selskapet. Høy netto rentebærende gjeld er dessuten vanlig i selskaper som ønsker å operere med høy risiko, blant annet i boligbransjen, ettersom en høy verdi av rentebærende gjeld kontra egenkapital gir større muligheter for avkastning når totalkapitalen er høyere. Høy rentebærende gjeld er ofte tilfellet i selskaper i oppstarts- eller vekstfasen.

Lav netto rentebærende gjeld kan bety at et selskap har mer modne prosjekter og investeringer der en andel av gjelden allerede er nedbetalt. Det kan altså bety at selskapet er lønnsomt og har hatt mulighet til å nedbetale gjelden. Det kan også bety at selskapet ikke har hatt behov for annen finansiering enn fra egenkapital. Generelt betyr lav netto rentebærende gjeld at et selskap opererer med mindre risiko, men det reduserer også mulighetene for avkastning. Lav rentebærende gjeld er ofte tilfellet i modne og etablerte selskaper.

Tips til å øke eller redusere netto rentebærende gjeld

Med mindre et selskap bevisst har mye rentebærende gjeld for å øke mulighetene for avkastning, er det generelt gunstig med lav netto rentebærende gjeld. Det er i seg selv enkelt å øke og redusere gjelden, ettersom dette bare innebærer å for eksempel ta opp eller nedbetale lån. Det er derimot litt mer komplisert å redusere netto rentebærende gjeld dersom selskapet ikke genererer høy nok kontantstrøm til å nedbetale gjelden.

For å øke mulighetene for å redusere netto rentebærende gjeld er det nyttig å se på lønnsomheten av operasjonell drift og genereringen av kontantstrøm. Klarer man å øke inntjeningen, og dermed også kontantstrømmen, kan dette føre til en økt kontantbeholdning som kan brukes til å nedbetale gjeld.

1. Prising. Vurder hvordan prisingen av produktet er i forhold til konkurrenter.
2. Markedsføring. Hvor effektiv er markedsføringsstrategien?
3. Tilbud og etterspørsel. Undersøk markedet og hvorvidt produktet treffer med tilbud og etterspørsel.
4. Kvalitet. Vurder hvordan kvaliteten på produktet er i forhold til konkurrenter.
5. Kundeservice. Vurder hvor god selskapets strategi for kundeservice er.
6. Kundeundersøkelser. Hva sier kundene om produktet?
7. Effektivitet. Undersøk hvor effektiv selskapet er i produktutvikling, produksjon og salg.
8. Produkter. Hvilke produkter selger best, og hvorfor?
9. Kunder. Undersøk hvor flink selskapet er til å beholde kunder, og hvorfor.
10. Nye kunder. Undersøk hvor flink selskapet er til å skaffe nye kunder, og hvorfor.

Fordeler og ulemper

Fordelen med rentebærende gjeld er at den gir selskaper mulighet til å finansiere driften sin. Ulempen er at den gir ekstra rentekostnader som må nedbetales i løpet av en gitt periode.